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Strategy, anciennement MicroStrategy, a réalisé un nouvel achat stratégique de bitcoins (BTC). L’entreprise de Michael Saylor a acquis 20 356 BTC pour un montant total de 1,99 milliard de dollars, à un prix moyen de 97 514 dollars par bitcoin. Avec cette transaction, son portefeuille approche désormais le seuil des 500 000 BTC.
Un achat stratégique financé par une émission d’obligations de 2 milliards de dollars
Le 24 février, Strategy a annoncé avoir effectué son plus gros achat de bitcoins depuis décembre 2024, portant son total à 499 096 BTC. Il ne manque désormais que 904 BTC pour atteindre la barre symbolique des 500 000, un seuil qui pourrait être franchi lors de la prochaine acquisition.
Le prix moyen d’achat de l’ensemble des bitcoins détenus par l’entreprise s’établit à 66 357 dollars par BTC, pour un investissement total de 33,1 milliards de dollars. Cette nouvelle acquisition renforce encore sa position de plus grand détenteur institutionnel de bitcoins.
L’achat a été rendu possible grâce à une émission réussie de 2 milliards de dollars d’obligations convertibles senior. Ces obligations, assorties d’un taux d’intérêt de 0 %, arriveront à échéance le 1er mars 2030. Chaque tranche de 1 000 dollars d’obligations est convertible en 2,3072 actions de classe A de Strategy, au prix de conversion de 433,43 dollars par action, soit une prime de 35 % par rapport au cours actuel.
Après déduction des frais et coûts d’émission, Strategy a dégagé environ 1,99 milliard de dollars, qu’elle compte utiliser pour des « objectifs généraux, y compris l’achat de bitcoins et le financement du fonds de roulement ».
Le plan « 21/21 » : 42 milliards de dollars pour acquérir du bitcoin
L’émission obligataire s’inscrit dans le cadre du plan ambitieux « 21/21 » de Strategy, visant à lever 42 milliards de dollars sur trois ans. Ce capital sera réparti entre actions et titres à revenu fixe, avec pour objectif exclusif l’acquisition de bitcoins.
À ce jour, l’entreprise a déjà levé 20 milliards de dollars via des émissions d’obligations convertibles et du financement par emprunt, poursuivant ainsi son accumulation agressive de BTC.
Malgré une perte nette de 670 millions de dollars au quatrième trimestre 2024, Strategy maintient sa vision à long terme. Grâce à l’appréciation du bitcoin, l’entreprise affiche désormais un gain latent de plus de 14,8 milliards de dollars sur ses avoirs en BTC, selon les données de SaylorTracker.
L’approche de Strategy ne passe pas inaperçue. Fin 2024, douze États nord-américains ont intégré ses actions dans leurs fonds de pension et leurs trésoreries, pour un investissement total de 330 millions de dollars. De plus, le 5 février, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a augmenté sa participation dans Strategy à 5 %.
